BUS325 Obligasjoner, swapper og andre renteinstrumenter
Studiepoeng:10
Ansvarlig fakultet:Handelshøyskolen
Emneansvarlig:Muhammad Yahya
Campus / nettbasert:Undervises campus Ås
Undervisningens språk:Engelsk
Frekvens:Årlig
Forventet arbeidsmengde:250 timer.
Undervisnings- og vurderingsperiode:Emnet starter i vårparallellen. Emnet har undervisning/ vurdering i vårparallellen.
Om dette emnet
Kurset vil ta for seg rentebærende papirer som sertifikater, obligasjoner med og uten opsjoner, renteswapper, assetswapper, FRA's og andre rentepapirer som aktivt benyttes i det norske og internasjonale finansmarkedet.
Studentene vil lære om:
- Hvorfor og hvordan rentepapirer utstedes og handles i markedene
- Arbitrasjefri prising av rentepapirer med og uten rentevolatilitet
- Metoder for å estimere renterisiko
- Modeller for å estimere kredittrisiko
- Verdivurdering og risikovurdering i rentepapirer med tilknyttede opsjoner
- Ulike teorier bak rentekurvens form
- Modellering av rentekurven.
Regneark (Excel) og R vil benyttes aktivt for å analysere denne typen instrumenter.
Stikkord: finansiering av stat, kommuner og bedrifter, rentesikring av lån, yield, durasjon, konveksitet, swapspread, opsjonsjustert spread, z-spread, kredittspread, kredittrisiko, caps, floors, swaptions, opsjoner, konvertible lån, rentekurve.
Dette lærer du
Kunnskaper
Etter fullført emne har studenten:
- Kunnskaper om rentemarkedet
- Kunnskaper om forskjellige renteinstrumenter
- Kunnskaper om forskjellige prisingsmodeller for renteinstrumenter, inkludert arbitrasjefri prising med og uten rentevolatilitet
- Kunnskaper om renteinstrumenters risiko og avkastning
- Kunnskaper om kredittanalyse og modeller for kredittanalyse
- Kunnskaper om hvordan opsjoner påvirker verdi og risiko for utsteder og kjøper
- Kunnskaper om rentekurven og modellering av denne
Ferdigheter
Etter fullført emne kan studenten:
- Gjennomføre analyse av kredittmarkeder og de viktigste renteinstrumentene
- Gjennomføre prising av renteinstrumenter
- Gjennomføre en analyse av renterisiko
- Gjennomføre en analyse av kredittrisiko
- Gjennomføre en analyse av obligasjoner med opsjoner
- Gjennomføre en analyse av rentekurven basert på modeller for rentekurvens form, volatilitet og utvikling
Generell kompetanse
Etter fullført emne:
- Kan studenten drøfte faglige problemstillinger innenfor fagområdet
- Har studenten opparbeidet evne til refleksjon og kritisk tenkning innenfor fagområdet
- Kan studenten bidra med problemløsning innen finansiering, investering, kredittanalyse av selskaper, i tillegg til generell og kvantitativ markedsanalyse
- - undervisning, oppgaver, selvstudium, regneark, R codes.
- Pensumoversikt vil bli annonsert i Canvas ved kursstart.
BUS220 Finansiering og investering eller tilsvarende.
Grunnleggende finans og statistikk.
- Avsluttende skriftlig eksamen (åpen bok), 3,5 timer. Eksamen teller 100%.
- Ekstern sensor kvalitetssikrer pensum, eksamensoppgaver og prinsipper for evaluering og besvarelser.
- Fire av fem obligatoriske innleveringer må være godkjent for å ha rett til å ta avsluttende eksamen. Obligatoriske aktiviteter er gyldige i ett år.
- Forelesning: 4 timer per uke.
- Emnet er for masterstudenter på følgende studieprogram: Master økonomi og administrasjon og Master samfunnsøkonomi. Emnet er også åpent for andre masterprogrammer ved NMBU som tilfredsstiller forkunnskapene.